美国股市与A股不同,没送转股这个方法,分红方式就只有现金的方式。很多公司都有很高的股息率,我想是这些公司希望投资者能长期持有自己的股票,分享公司长期的收益。

当然,要想获得股息,首先要确认您购买的是正股。如果不是,那当然就得不到股息了。显然,能不能获得股息也成了,判断您的券商或平台,是不是真正的美股券商的最重要标准。有需要的朋友可以对比一下。2023美股开户十大券商最详细对比(有中文服务)-美港股券商优缺点横向对比

所谓派息就是股东的持仓由全部正股,变成了全部正股(价格下跌)+ 现金利息(金额为正股下跌的部分)。现金会在派送日存入股东的账户。

例如:除息日前一天的正股收盘价格100元,现金利息每股0.98元,每股0.98元将存入您的账户,正股价格在除息日,变为99.02元为开盘价。

分红派息的4个时间节点:

  1. Declaration Date:派息宣布日。董事会宣布派息,同时也会公布除息日和派息日
  2. Ex-Dividend Date:除息日。这个日期非常重要,如果想要享受这次的股息,一定要在除息日之前,持有该股票;除息日当天,开盘时股价会进行调整(股息已经从股价中“除”去)。注意:一定要在除息日之前,持有该股票,除息日当天买入股票无法享有股息,在除息日或以后卖出股票,则仍可分配到股息。尽管许多股票交易似乎几乎是瞬间完成的,但大多数交易都需要两天的时间来“结算”。此结算时间可能会导致被列为“备案”的投资者获得股息之间存在延迟。
  3. Record Date:股权登记日。除息日的前一个交易日收盘时持有公司股票
  4. Payment Date:付息日。股息发放日期,股息正式发放给股东的日期。通常在股权登记日期之后至少两周。

从理论上讲,股利股息投资策略永远都不会盈利,因为股票价格通常会随着股利的数量而下降。但是,股利股息投资利用支付股利的股票并不总是按照公式或常规逻辑进行精确交易。
使用股利股息投资会带来高于平均水平的风险和可能产生的税收后果。此外,由于股息可能很小,因此个人投资者通常要交易相当高的美元金额才能使这些交易有利可图。

经验丰富的投资者和新手都知道有股息股票的价值。这些公司有时会被称为“股息贵族”,因为这些公司长期一直进行稳定的股息支付,他们会通过支付季度或年度现金股息来奖励股东。股息被称为保守的低风险投资,因为许多支付股息的公司都是成熟的蓝筹公司。这些股票的beta通常都非常接近1,这意味着它们的股票波动与大盘相同。

然而,自从美联储在2007年至2008年金融危机期间制定零利率政策以来,利率达到历史最低点之后,更多以增值为导向的投资者开始看到拥有股息股票的好处。毕竟,如果一家公司在利率仍徘徊在2%附近而支付3-4%的股息,那么该股息就会变得更具吸引力。

有一种交易方法叫股息捕获。拥有大量资本并可以使用高速交易系统的机构投资者,可以利用这一时间段来开展红利捕获交易,以不​​仅捕获红利,而且可以产生有利可图的交易,而无需长时间持有该股票一段的时间。但是,由于电子交易已可供个人投资者使用,因此这种交易策略(称为股息捕获)已成为个人交易者(通常为日间交易者)的常见用法。

文中,我详细介绍除息交易的机制。为什么除息交易并非对每个投资者都是有利可图的选择。

这是一个简单的示例,说明除息日如何影响股价:

无论投资者在除息日之前的一天或一年成为股东,他们都有权获得全部股息。这就是交易除息的概念所在。通常被称为股息捕获,交易除息是一种试图利用市场中存在违规行为的假设进行资本化的策略。

让我们看一下所有这些日期如何一起工作的示例。

2020年2月4日,吉利德科学公司(NASDAQ:GILD)宣布将在3月30日(派息日)支付每股0.68美元的股息。除息日定为2020年3月12日。

如何进行除息交易策略?

除息交易策略背后的想法很简单。由于没有按比例分配股息,因此投资者可以在除息日之前的一天购买公司股票的股票,并在除息日或希望的任何时候出售股票,并仍能获得全部股息。但是,进行除息交易的想法是获得股息加资本收益。

一个价值50万美元的投资组合中的红利捕获策略的“完美”示例。对于此示例,我们将使用$ 50000。

投资者拥有价值50000美元的蓝筹股,其股息收益率为3%,每季度支付一次。这意味着每个季度,投资者将获得375美元(50000的3%= 1500 / 4 = 375美元)。在除息日,股票以折价(反映股利)开始,但迅速升至高于除息日的价格。投资者卖出头寸并获得股息(因此得名)。

但是,这是一个完美的例子。在正常交易过程中,股票并不总是表现出投资者希望或期望的方式。让我们看一个这样的场景:

假设某只股票的价格为50美元,并宣布派发0.50美元的股息。在理想情况下,除息日股价将下跌0.50美元。但是0.50美元的股息低于公司先前的股息。这使投资者担心股息的减少是股价准备下跌的信号。尽管不太可能有很多投资者在除息日之前卖出股票,但可能会有很多投资者在除息日之后卖出股票。试图在除息日执行股息捕获策略的交易者经常会发现自己交易股票的亏损。

这是股息分配策略的另一个示例。有时候,由于种种原因,在上面的示例中,假设预期下跌$ 0.50的股票仅下跌$ 0.25。投资者可以经历以下过程:

在除息日之前以50美元的价格购买股票
在除息日以49.75美元的价格出售
他们在付款日收取$ 0.50的股息
他们实现了每股0.25美元的总回报。他们的股票损失了0.25美元,但股利分配却获得了0.50美元。

在这两个示例中,口号都是耐心。为了执行有利可图的除息交易,投资者应确保选择一只价格可能会迅速回到除息日之前价格的股票。这可能意味着在除息日之后的一天或几天内等待。

交易除息的其他风险

除市场异常外,还有其他风险可能使派息难于成为有利可图的策略。首先,除息交易通常需要大量的资本投资。预期价格与实际除息价格之间的价差可能不是很大。为了使这些交易有利可图,需要更大的价差(这是交易者无法控制的)或更大的投资。

  • 另一个风险是税收。合格的股息通常将享受税收优惠待遇。但这通常意味着该股票必须拥有超过61天的所有权。在许多情况下,进行除息交易的投资者最多只能在除息日之前几天持有股票。
  • 另一个风险是交易成本。在许多情况下,执行交易将使投资者花费超过每股0.25美元的费用。这些通常在交易两端支付的成本很容易将有利可图的交易变成亏损的交易。

在理想的市场中,股票的价格将在除息日的确切股息额中下降。如果这样做的话,寻求从股息捕获交易中获利的交易者将亏本出售其股票。因此,尽管从理论上讲很简单,但股息捕获交易是一种冒险的策略,它需要相信市场不会以完美的逻辑行事,并且股票价格的跌幅将小于股息的价格,从而留有获利空间。

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