一、奇异期权 奇异期权(Exotic Options)是场外交易 (OTC),这意味着它们是由相关交易对手设计的,不能作为交易所交易合约使用。奇异期权包括具有比普通期权更复杂的定价和对冲功能的合约。通常会将市场价格的“隐含”波动性纳入到奇异期权的定价模型中。 奇异期权可以通过以下性质来区别: 1、时间依赖性 比如,离散现金流必然涉及时间依赖性。另一个例子,可能只允许在特定日期或特定时间段提前行权。百慕大期权就具胡这种间歇性的提前行权的特点。 时间依赖具有以下特点: 这些期权合约具有时间不一样性; 在特定时间点的期权价值或greeks存在跳跃性; 在数值方案中的时间离散化问题。 2、现金流 标的

结果集详细分析用到的几个概念: 1、Akaike Information Criterion(AIC)赤池信息准则 AIC是衡量统计模型拟合优良性的一种标准,由日本统计学家赤池弘次在1974年提出,它建立在熵的概念上,提供了权衡估计模型复杂度和拟合数据优良性的标准。 通常情况下,AIC定义为: 其中k是模型参数个数,L是似然函数。从一组可供选择的模型中选择最佳模型时,通常选择AIC最小的模型。 当两个模型之间存在较大差异时,差异主要体现在似然函数项,当似然函数差异不显著时,上式第一项,即模型复杂度则起作用,从而参数个数少的模型是较好的选择。 一般而言,当模型复杂度提高(k增大)时,似然函数L也